Surgen nuevas posibilidades para el financiamiento de las empresas

En los últimos años, las pequeñas y medianas empresas buscaron soporte financiero en entidades bancarias cuya trayectoria y solidez en el tiempo brindan seguridad. Sin embargo, el cambio de marco económico permite extender el financiamiento a través del mercado de capitales.

En los primeros días de gobierno de la administración actual, la liberación de una serie de variables mostró a los agentes económicos que es posible el crecimiento de un mercado de capitales sustentable y diversificado.

En ese marco, hoy es posible coordinar encuentros entre agentes que pretenden tomar deuda para apalancar su empresa y quienes buscan un rendimiento acorde al riesgo. Por ejemplo, el descuento de cheques de pago diferido permite a una pyme adelantar su cobro vendiéndolos en el mercado con cierto descuento. Por su parte, quien posee fondos líquidos puede comprar estos cheques a cambio de una tasa de interés.

De esta manera, las empresas que tienen cheques a cobrar pueden obtener, en el día, el monto resultante tras netear costos y la tasa de descuento, y conseguir capital de trabajo. Desde principio de año se han operado 12.000 millones de pesos a través de esta operatoria en el mercado de capitales.

Sociedades de Garantía Recíproca

Existen dos sistemas de negociación de valores -patrocinado y avalado- siendo el segundo el más utilizado por las pymes. En éste, la empresa negocia los cheques propios o de sus clientes a través de una Sociedad de Garantía Recíproca (SGR).

Las SGR tienen como objetivo facilitar el acceso al crédito a cualquier pequeña y mediana empresa a través del otorgamiento de garantías de forma tal que, a la hora de solicitar un préstamo en una entidad financiera y negociar valores en el mercado de capitales, puedan obtenerlo y contar con mejores condiciones de financiamiento. De esta manera, quien invierte en el cheque analiza el perfil de crédito y riesgo de la SGR, y no de la PyME en particular, ya que ante cualquier dificultad de cobro del cheque la SGR abonará el monto comprometido.

Tenemos ante nuestros ojos un universo de posibilidades de financiamiento poco explorado hasta ahora por las pequeñas y medianas empresas del agro. Frente a un panorama económico estable, el mercado de capitales nos invita a conocer cómo se vive más allá de los bancos.

Fuente: Estefanía Semprum. Globaltecnos SA. http://www.globaltecnos.com.ar